Ningyo no Rakuin er et taktisk skrekkrollespill inspirert av verkene til Howard Phillips Lovecraft. Mellom de fanatiske kvasi-menneskelige stammemennene, Deep Ones som reiser seg fra under bølgene, og gradstudenten fra Miskatonic University, er det flere referanser til Mythos enn du kan riste en shoggoth på. Plottet i seg selv er fartsfylt, først og fremst sentrerer det om å overleve farene på øya og senere om å redde hovedpersonens kjæreste fra en spesielt ekkel skjebne som involverer en ikke navngitt eldste gud og en forvandling til en skumle vederstyggelighet. Elementer i historien utspiller seg før og etter (og noen ganger under) hver kamp, ​​og mellomspillene mellom kampkapitlene inkluderer en kort oppsummering av nylige hendelser som leder frem til det nåværende plottpunktet.