Dragon Warrior III er et ovenfra-og-ned-rollespill der du reiser rundt i verden, grotter, slott, byer og andre steder mens du kjemper mot tilfeldige møter, kjøper utstyr og snakker med folk. Du og partimedlemmene dine får erfaring når de slår monstre og går opp på nivå med nok erfaring, noe som øker statistikken deres. Spillet har en dag/natt-syklus - mens du reiser, endres dagen sakte til natt og omvendt; butikker er vanligvis stengt om natten. Du begynner med kontroll over bare hovedpersonen, men kan raskt rekruttere ytterligere tre medlemmer til partiet ditt. I løpet av spillet kan du velge å droppe dine nåværende karakterer og rekruttere andre når som helst. De rekrutterbare karakterene er delt inn i seks klasser: soldat, jager, kjøpmann, tulling, pilegrim og trollmann. Spillet har et unikt jobbsystem som gir deg muligheten til å bytte klassene til de innleide karakterene dine etter at de har oppnådd minst nivå 20 i basisklassen. Karakterer kan bytte til de andre begynnelsesklassene, så vel som salvieklassen, som ikke er tilgjengelig i begynnelsen. Når en karakter bytter klasse, mister de alle opptjente erfaringspoeng, og halvparten av statistikken, men beholder alle evnene til den forrige klassen. På denne måten kan du lage kraftige kombinasjonsfigurer som er i stand til å trylleforme og kjempe effektivt.