Racingspill, med 37 biler lisensiert av Englands prestisjetunge produsent, fra vintage roadstere til høyteknologiske konseptbiler designet av Lotus Engineers eksklusivt for spillet. Spillere konkurrerer på 15 racerbaner, alt fra svært detaljerte byplasser i den virkelige verden til spennende tilpassede kretser og speedways. Spillet har fem moduser. I tillegg til vanlige racingutfordringer, er Lotus Challenge det også en nyskapende Story-modus, som krever at spilleren utfører en rekke stunts, oppdrag og utfordringer – vever seg gjennom møtende trafikk for å unnslippe paparazziene, klatrer i bakker på forræderske, snødekte alpinbaner, blir filmet som hopper på skolebusser for reklame og mange andre. GameCube-versjonen, tidligere omtalt som Lotus Extreme, er basert på det Motor Trend-lisensierte spillet med samme navn på Xbox.