Arthur J. Hackensack, en sinnssyk Texas-milliardær som er opptatt av å erobre verden, kidnapper professor Frobisher Goonhilly, en paranormal vitenskapsmann som jobber med et materietransformasjonsvåpen. Som en demonstrasjon av dens krefter forvandler Arthur Isle of White til en gigantisk vaniljesaus, New York til en badesvamp og Eiffeltårnet til et toaststativ. Spøkelset Blinky, hemmelig agent for S.P.E.C.T.R.E. (Society for the Prevention of Ectoplasmic Crime, Telekinetic misuse and Reality Endangerment), infiltrerer galningens sjøskip (det nyoppdratt SS Titanic) bevæpnet med en ektoplasmatisk pistol og en kasse full av forkledninger.